Akcie s malou kapitalizací, které představují podniky s tržními hodnotami v rozmezí od několika stovek milionů do několika miliard dolarů, historicky vykazovaly vyšší růstový potenciál než velké zavedené společnosti. Tento růst však přichází se zvýšenou volatilitou. Pro investory, kteří hledají expozici v tomto segmentu, Exchange Traded Funds (ETF) poskytují diverzifikovaný a efektivní způsob účasti.
Proč na skladech s malou kapitalizací záleží
Historicky akcie s malou kapitalizací překonaly během hospodářské expanze akcie s velkou kapitalizací. Je to proto, že menší společnosti těží více ze zvýšeného poskytování úvěrů a vnitřního růstu. Tento trend vyšší výkonnosti se podle S&P Dow Jones Indices opakuje. Přestože jsou rizika vyšší, potenciál pro nadprůměrné výnosy činí akcie s malou kapitalizací atraktivní pro růstově orientované investory.
Nejlepší Small Cap ETF, které stojí za zvážení
Zde je pohled na nejlepší ETF s malou kapitalizací na základě aktuálních údajů fondů:
- iShares Russell 2000 ETF (IWM): Sleduje index Russell 2000, který pokrývá přibližně 2 000 amerických akcií s malou kapitalizací. Tento ETF je vysoce likvidní a široce používaný jak dlouhodobými investory, tak obchodníky. Její index představuje podle údajů FTSE Russell asi 8 % celkové tržní kapitalizace amerických akcií.
- Vanguard Small-Cap ETF (VB): Sleduje index CRSP U.S. Small Cap a může se pochlubit nízkými poplatky za správu. Široká distribuce napříč sektory snižuje riziko koncentrace, takže je ideální pro dlouhodobé investory, kteří upřednostňují nákladovou efektivitu.
- Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA): Sleduje americký index Dow Jones. Small-Cap Total Stock Market, pokrývající širokou škálu společností s malou kapitalizací s nízkými provozními náklady. Toto je oblíbená volba pro investory již v ekosystému Schwab.
- SPDR S&P SmallCap 600 ETF Trust (SLY): Sleduje index S&P SmallCap 600, který vybírá ziskové společnosti. Tento filtr snižuje expozici neziskovým společnostem a potenciálně snižuje riziko ve srovnání s širšími indexy s malou kapitalizací.
- iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR): Sleduje také index S&P SmallCap 600, ale nabízí ještě nižší poplatky za správu. Tento ETF poskytuje dlouhodobou expozici ziskovým akciím s malou kapitalizací.
Rizika a úvahy
ETF s malou kapitalizací jsou citlivé na ekonomický pokles, rostoucí úrokové sazby a zpřísnění úvěrových podmínek. Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) varuje investory, aby se připravili na větší čerpání a delší období zotavení než velké společnosti. Historicky akcie s malou kapitalizací nesou „velikostní prémii“ – vyšší dlouhodobé výnosy spolu se zvýšenou volatilitou. To znamená, že investoři musí být připraveni na krátkodobé výkyvy, aby mohli sklízet dlouhodobé zisky.
Jak se akcie s nízkou kapitalizací hodí do vašeho portfolia
Finanční odborníci často doporučují mírnou a diverzifikovanou expozici akciím s malou kapitalizací. Výzkum z Fama a French, stejně jako data z Federal Reserve Bank of St. Louis, potvrzují, že akcie s malou kapitalizací trvale poskytují vyšší výnosy v dlouhodobém horizontu, i když s větším rizikem. V konečném důsledku akciové ETF s malou kapitalizací mohou přidat růst a diverzifikaci portfolia, ale nejsou variantou s nízkým rizikem. Široké, nízkonákladové fondy jako VB, IWM nebo IJR poskytují diverzifikovanou expozici, zatímco ETF založené na S&P SmallCap 600 se zaměřují na ziskovost. Nejlepší volba závisí na individuální toleranci rizika, investičním horizontu a celkové strategii portfolia.
Údaje jsou aktuální k 20. lednu 2026 a mohou se změnit.
