Las acciones de pequeña capitalización, que representan empresas con capitalizaciones de mercado entre unos pocos cientos de millones y varios miles de millones de dólares, históricamente ofrecen un mayor potencial de crecimiento que las empresas más grandes y establecidas. Sin embargo, este crecimiento viene acompañado de una mayor volatilidad. Para los inversores que buscan exposición a este segmento, los fondos cotizados en bolsa (ETF) proporcionan un medio de participación diversificado y eficiente.
Por qué son importantes las acciones de pequeña capitalización
Históricamente, las acciones de pequeña capitalización han superado a las de gran capitalización durante las recuperaciones económicas. Esto se debe a que las empresas más pequeñas se benefician más de la expansión del crédito y del crecimiento interno. Según S&P Dow Jones Indices, este rendimiento superior es una tendencia recurrente. Si bien el riesgo es mayor, el potencial de obtener rentabilidades superiores a la media hace que las empresas de pequeña capitalización sean atractivas para los inversores centrados en el crecimiento.
Principales ETF de pequeña capitalización a considerar
A continuación se muestra un desglose de algunos de los principales ETF de pequeña capitalización, según los datos actuales de los fondos:
- iShares Russell 2000 ETF (IWM): Realiza un seguimiento del índice Russell 2000, que cubre aproximadamente 2000 acciones estadounidenses de pequeña capitalización. Este ETF es muy líquido y ampliamente utilizado tanto por inversores como por comerciantes a largo plazo. Su índice representa aproximadamente el 8% de la capitalización total del mercado de valores de Estados Unidos, según FTSE Russell.
- Vanguard Small-Cap ETF (VB): Sigue el índice CRSP U.S. Small Cap y cuenta con un bajo índice de gastos. Esta amplia exposición en todos los sectores reduce el riesgo de concentración, lo que la hace ideal para inversores a largo plazo que priorizan la eficiencia de costes.
- Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA): rastrea el índice del mercado de valores total de pequeña capitalización de EE. UU. Dow Jones, capturando una amplia gama de empresas de pequeña capitalización con bajos costos operativos. Es una opción popular para los inversores que ya están dentro del ecosistema de Schwab.
- SPDR S&P SmallCap 600 ETF Trust (SLY): Realiza un seguimiento del índice S&P SmallCap 600, que filtra empresas rentables. Esta pantalla reduce la exposición a empresas no rentables, lo que potencialmente reduce el riesgo en comparación con índices más amplios de pequeña capitalización.
- iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR): También sigue el índice S&P SmallCap 600, pero ofrece un índice de gastos aún más bajo. Este ETF proporciona exposición a largo plazo a acciones rentables de pequeña capitalización.
Riesgos y consideraciones
Los ETF de pequeña capitalización son sensibles a las recesiones económicas, el aumento de las tasas de interés y las condiciones crediticias más estrictas. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) advierte a los inversores que se preparen para mayores reducciones y períodos de recuperación más largos en comparación con las empresas más grandes. Históricamente, las acciones de pequeña capitalización tienen una “prima de tamaño”: mayores rendimientos a largo plazo junto con una mayor volatilidad. Esto significa que los inversores deben sentirse cómodos con las fluctuaciones a corto plazo para captar ganancias a largo plazo.
Cómo encajan las empresas de pequeña capitalización en su cartera
Los profesionales financieros suelen recomendar una exposición moderada y diversificada a las empresas de pequeña capitalización. Las investigaciones de Fama y French, junto con datos del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, confirman que las acciones de pequeña capitalización han generado consistentemente mayores retornos en el largo plazo, aunque con mayor riesgo.
En última instancia, los ETF de pequeña capitalización pueden mejorar el crecimiento y la diversificación de la cartera, pero no son una opción de bajo riesgo. Los fondos amplios y de bajo costo como VB, IWM o IJR ofrecen una exposición diversificada, mientras que los ETF basados en S&P SmallCap 600 enfatizan la rentabilidad. La mejor opción depende de la tolerancia al riesgo individual, el cronograma de inversión y la estrategia general de la cartera.
Datos exactos al 20 de enero de 2026 y sujetos a cambios.
