Les actions à petite capitalisation, qui représentent des sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre quelques centaines de millions et plusieurs milliards de dollars, offrent historiquement un potentiel de croissance plus élevé que les entreprises plus grandes et mieux établies. Toutefois, cette croissance s’accompagne d’une volatilité accrue. Pour les investisseurs recherchant une exposition à ce segment, les fonds négociés en bourse (ETF) offrent un moyen de participation diversifié et efficace.
Pourquoi les actions à petite capitalisation sont importantes
Historiquement, les actions à petite capitalisation ont surperformé les actions à grande capitalisation lors des reprises économiques. En effet, les petites entreprises profitent davantage de l’expansion du crédit et de la croissance intérieure. Selon les indices S&P Dow Jones, cette surperformance est une tendance récurrente. Même si le risque est plus élevé, le potentiel de rendements supérieurs à la moyenne rend les petites capitalisations attrayantes pour les investisseurs axés sur la croissance.
Principaux ETF à petite capitalisation à considérer
Voici une répartition de certains des principaux ETF à petite capitalisation, sur la base des données actuelles des fonds :
- iShares Russell 2000 ETF (IWM) : Suit l’indice Russell 2000, couvrant environ 2 000 actions américaines à petite capitalisation. Cet ETF est très liquide et largement utilisé tant par les investisseurs que par les traders à long terme. Son indice représente environ 8 % de la capitalisation boursière totale des États-Unis, selon FTSE Russell.
- Vanguard Small-Cap ETF (VB) : Suit l’indice CRSP U.S. Small Cap et affiche un faible ratio de dépenses. Cette large exposition à tous les secteurs réduit le risque de concentration, ce qui la rend idéale pour les investisseurs à long terme privilégiant la rentabilité.
- Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA) : Suit l’indice Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index, capturant un large éventail de sociétés à petite capitalisation à faibles coûts d’exploitation. C’est un choix populaire pour les investisseurs déjà présents dans l’écosystème Schwab.
- SPDR S&P SmallCap 600 ETF Trust (SLY) : Suit l’indice S&P SmallCap 600, qui filtre les entreprises rentables. Cette sélection réduit l’exposition aux entreprises non rentables, réduisant ainsi potentiellement le risque par rapport aux indices plus larges de petites capitalisations.
- FNB iShares Core S&P Small-Cap (IJR) : Suit également l’indice S&P SmallCap 600 mais offre un ratio de dépenses encore plus faible. Cet ETF offre une exposition à long terme aux actions rentables de petites capitalisations.
Risques et considérations
Les ETF à petite capitalisation sont sensibles aux ralentissements économiques, à la hausse des taux d’intérêt et au resserrement des conditions de crédit. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis avertit les investisseurs de se préparer à des retraits plus importants et à des périodes de reprise plus longues que les grandes entreprises. Historiquement, les actions à petite capitalisation comportent une « prime de taille » : des rendements à long terme plus élevés accompagnés d’une volatilité accrue. Cela signifie que les investisseurs doivent être à l’aise avec les fluctuations à court terme pour capter des gains à long terme.
Comment les petites capitalisations s’intègrent dans votre portefeuille
Les professionnels de la finance recommandent souvent une exposition modérée et diversifiée aux petites capitalisations. Les recherches de Fama et French, ainsi que les données de la Banque fédérale de réserve de Saint-Louis, confirment que les actions à petite capitalisation ont constamment généré des rendements plus élevés sur le long terme, mais avec un risque plus élevé.
En fin de compte, les ETF à petite capitalisation peuvent améliorer la croissance et la diversification du portefeuille, mais ils ne constituent pas une option à faible risque. Les fonds larges et à faible coût comme VB, IWM ou IJR offrent une exposition diversifiée, tandis que les ETF basés sur le S&P SmallCap 600 mettent l’accent sur la rentabilité. Le meilleur choix dépend de la tolérance au risque de chacun, du calendrier d’investissement et de la stratégie globale du portefeuille.
Données exactes au 20 janvier 2026 et sujettes à changement.
