As ações de pequena capitalização, que representam empresas com capitalizações de mercado entre algumas centenas de milhões e vários milhares de milhões de dólares, oferecem historicamente um potencial de crescimento mais elevado do que empresas maiores e mais estabelecidas. No entanto, esse crescimento vem acompanhado de maior volatilidade. Para investidores que buscam exposição a esse segmento, fundos negociados em bolsa (ETFs) oferecem um meio de participação diversificado e eficiente.
Por que as ações de pequena capitalização são importantes
Historicamente, as ações de pequena capitalização tiveram um desempenho superior ao das ações de grande capitalização durante as recuperações económicas. Isto acontece porque as empresas mais pequenas beneficiam mais da expansão do crédito e do crescimento interno. De acordo com os índices S&P Dow Jones, este desempenho superior é uma tendência recorrente. Embora o risco seja maior, o potencial para retornos acima da média torna as pequenas capitalizações atraentes para investidores focados no crescimento.
Principais ETFs de pequena capitalização a serem considerados
Aqui está uma análise de alguns dos principais ETFs de pequena capitalização, com base em dados atuais de fundos:
- iShares Russell 2000 ETF (IWM): Acompanha o Índice Russell 2000, cobrindo aproximadamente 2.000 ações de pequena capitalização dos EUA. Este ETF é altamente líquido e amplamente utilizado por investidores e traders de longo prazo. Seu índice representa cerca de 8% da capitalização total do mercado de ações dos EUA, de acordo com o FTSE Russell.
- ETF Vanguard Small-Cap (VB): segue o índice CRSP U.S. Small Cap e apresenta uma baixa taxa de despesas. Esta ampla exposição em todos os setores reduz o risco de concentração, tornando-o ideal para investidores de longo prazo que priorizam a eficiência de custos.
- Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA): Rastreia o Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index, capturando uma ampla gama de empresas de pequena capitalização com baixos custos operacionais. É uma escolha popular para investidores que já fazem parte do ecossistema Schwab.
- SPDR S&P SmallCap 600 ETF Trust (SLY): rastreia o índice S&P SmallCap 600, que filtra empresas lucrativas. Esta análise reduz a exposição a empresas não lucrativas, reduzindo potencialmente o risco em comparação com índices mais amplos de pequena capitalização.
- iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR): Também acompanha o índice S&P SmallCap 600, mas oferece uma taxa de despesas ainda mais baixa. Este ETF oferece exposição de longo prazo a ações lucrativas de pequena capitalização.
Riscos e Considerações
Os ETFs de pequena capitalização são sensíveis às crises económicas, ao aumento das taxas de juro e às condições de crédito mais restritivas. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) alerta os investidores para se prepararem para saques maiores e períodos de recuperação mais longos em comparação com empresas maiores. Historicamente, as ações de pequena capitalização acarretam um “prêmio de tamanho” – retornos de longo prazo mais elevados, juntamente com maior volatilidade. Isto significa que os investidores devem estar confortáveis com as flutuações de curto prazo para obter ganhos de longo prazo.
Como Small-Caps se encaixam em seu portfólio
Os profissionais financeiros recomendam frequentemente uma exposição moderada e diversificada a pequenas capitalizações. Estudos da Fama e French, juntamente com dados do Federal Reserve Bank de St. Louis, confirmam que as ações de pequena capitalização têm proporcionado consistentemente retornos mais elevados no longo prazo, embora com maior risco.
Em última análise, os ETFs de pequena capitalização podem melhorar o crescimento e a diversificação da carteira, mas não são uma opção de baixo risco. Fundos amplos e de baixo custo como VB, IWM ou IJR oferecem exposição diversificada, enquanto os ETFs baseados no S&P SmallCap 600 enfatizam a lucratividade. A melhor escolha depende da tolerância individual ao risco, do cronograma de investimento e da estratégia geral do portfólio.
Dados precisos em 20 de janeiro de 2026 e sujeitos a alterações.
